利率市场化对银行来说是一个考验,银行以前定价主要的业务,传统的存贷款业务,政府定价,解决银行存贷款基准利率,自己不用动脑筋,按照利率来走,执行利率政策。随着今年从6月8日央行调息的时候,对存贷款利率上下浮动有了新的放松以后,对各商业银行来讲,定价的时候面临着比较大的压力,和宜信理财小编一起了解吧。


利率市场化跟理财产品的关系,实际上是相互之间有互动的关系。理财产品的发展可能是受利率市场化的一定影响,反过来,理财产品的进一步地扩张和发展,倒逼了利率市场化的推进。


银行理财产品发展倒逼利率市场化推进


更何况除了银行体系内或者整个金融体系内这种财富管理的业务,按照市场的定价规则来做以外,体系化还有一块,所谓民间借贷、民间融资这一块,这一块的利率,不仅仅按照市场利率,可能还有心理的作用,投机性影响,这个波动就更大了,所以这些民间融资也好,理财产品也好,这种业务市场的发展,倒逼了央行不得不加快利率市场化的推进,从而能够从现在各个局部的这种市场,各个局部的这种均衡利率,向一个更加一般的、普遍的均衡市场来发展。这是一个方向。


从走的路子来看,现在还面临着比较大问题,银行定价能力建设是一个问题,同时对央行来讲,怎么样形成一个市场的基准利率也是一个问题,我们跟美国不一样,美国70年代搞放松利率上限管制,已经有一个市场利率,在伦敦已经有libor,我们香港有人民币市场,但是没有借贷的基准利率。所以这种情况还是不一样的,对于中央银行来讲,形成一个比较平稳的收益率曲线,通过市场的机制来形成基准的利率,然后为商业银行做存贷款也好,做理财产品也好,或者其它的一些投融资产品也好,提供一个定价的基准,商业银行在提高自己的风险判断能力,加上有一些中介机构,银率网对于产品进行风险定价的专业机构进行定价,这样形成一个市场基准利率上面的各个按照产品风险不一样来定价的体系,这样才能够使市场化可以往下走得比较顺利的,这一块目前还是有很多的工作要做。


利率市场化对于银行的信用的客户的这种行为会带来比较大的影响,刚才讲理财产品可能更多的是从负债类客户,存款人角度,讲这个问题。他的行为发生变化,他会把存款转向其他的理财产品,或者转向其他的产品。实际上利率市场化对于资产类客户也会发生比较大的行为影响,因为可能现在一些大型的客户将来可能直接会走向市场,而不是通过贷款来获得资金,如果银行贷款利率不下浮,或者下浮的不够,直接走向市场融资,发融资券也好,发债券也好等等,这样的话迫使银行溢价的时候调整自己的溢价,银行跟大型客户打交道的时候,处于溢价能力下降的状态,银行怎么办,转向中小企业客户,提高风险偏好还是做别的,或者发展理财产品等等。这些都是将来可能在利率市场化以后带来的一些新的考验。


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